上海锦天城律师事务所向上海高院领导的紧急汇报！

转自：法律人生路、投行8点、上海陆家嘴并购联盟2022年3月25日，根据公开资料显示，锦天城赔付了五洋债案件所需的5%的赔偿，共3594万元。锦天城表示，这次如果再因为华信债券被处罚这么多，那“锦天城”这个牌子恐怕就要凉了。

关于上海华信债券类业务虚假陈述系列案情况的紧急汇报

高级人民法院领导同志:

上海华信集团有限公司债券虚假陈述纠纷系列案件 (以下简称“华信案”)，因其重大社会影响，目前已引起社会广泛关注。
上海华信国际集团有限公司 (以下简称“上海华信”)曾为世界五百强企业和上海市规模最大的民营企业，从事石油、金融等领域业务。2015年，锦天城(以下简称“本所”)与上海华信建立业务合作关系，为其部分融资业务提供法律服务。鉴于当时上海华信的经济实力及品牌效应，各类大型金融机构对其债券的发行及认购十分踊跃。
因上海华信母公司中国华信董事局主席叶简明涉嫌犯罪被采取强制措施，金融机构停止向上海华信提供融资支持，2018年6月起上海华信已发行的本所提供法律服务的银行间市场中期票据、超短期融资券和交易所公司债券，相继违约，无法兑付本息 (总额累计超过450亿元)。2019年12月，上海华信进入破产程序，经清理普通债权的清偿率极低。
从2021年7月开始，陆续有华信债券的机构投资者(烟台银行、吉林银行、郴州农村商业银行、湖南资兴农村商业银行、湖南安仁农村商业银行和华润深国投信托有限公司等)起诉债券主承销商(中国邮政储蓄银行、中国国际金融公司、中国建设银行、渤海银行、光大证券、中信建投、国开证券)、审计机构(上会会计师事务所、)、评级机构和提供法律服务的锦天城律师事务所，目前已有15个案件正由上海金融法院审理，索赔金额总计达15亿元。
华信债券违约和破产程序中普通债权清偿率低有其复杂的政治经济原因，绝非因债券发行中介机构的专业服务行为所导致。锦天城作为法律服务机构，本所亦按照相关规则要求出具《法律意见书》，履行了相应的勤勉尽责义务（注:我所为华信债券发行服务金额超过450亿元，但涉及律师收费总额仅40多万）。
2022年6月23日，最高人民法院颁布的《关于为深化新三板改革、设立北京证券交易所提供司法保障的若干意见》强调，“要准确完整理解《最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》所秉持的证券中介机构责任承担与注意义务、注意能力和过错程度相适应原则，力戒'一刀切'；对服务中小企业的证券中介机构的过错认定，坚持排除职业怀疑后的合理信赖标准，提高裁判标准的包容性和精准性，防止过分苛责证券中介机构产生寒蝉效应”。这是非常正确的。
在司法主管机关的关心下，锦天城成立23年来一直是上海本土规模最大的知名律师事务所，全球律所排名68位，是建设上海国际金融中心等“五个中心”打造一流营商环境的重要专业法律服务机构之一。锦天城每年受理案件及项目近十万件，法律服务企业一万余家，在服务国家战略和地方发展中作出巨大贡献，同时每年为国家和地方贡献各类税收接近10亿元。
此前本所已因杭州中院“五洋债案”判决承担近7000万元的赔偿责任。若上海金融法院像杭州中院那样无限扩大证券服务机构责任边界，再次判令本所就华信案承担责任，则后续会引起连锁索赔反应，最终将导致培育发展20多年的上海最大规模且最有影响力的律所毁于一旦。
为此，特向高级人民法院领导紧急汇报，恳请相关领导同志在百忙之中关注上述案件的审理，关心支持上海法律服务业务的健康发展。锦天城将不忘初心，牢记使命，继续作为上海法律服务业的排头兵，进一步提升服务能力和水平，努力做精做强，为服务国家战略和上海“五个中心”建设贡献更多的力量。

上海市锦天城律师事务所

二0二三年三月七日

锦天城：我虽然帮助华信发债450亿，但是我只赚了40多万块啊，你们如果罚我7000万的赔偿责任，“无限扩大证券服务机构责任边界的话”，就是要把上海最大、最有影响力的律所搞死啦！ 

按这逻辑，康美药业案件里那些被罚1个多亿的独董才最冤呢：月薪1万块，啥活也没干，就是签个字，最后被罚1亿多，他们去哪说理去？

根据“康美药业案”的一审判决，5名时任独立董事郭崇慧、张平、江镇平、李定安、张弘需承担5%~10%连带赔偿责任。其中，江镇平、李定安、张弘三人因在康美药业2016年年报、2017年年报、2018年半年报签字，被判承担10%的连带赔偿责任，对应金额2.46亿元；郭崇慧、张平两人只在2018年半年报中签字，被判承担5%的连带赔偿责任，对应金额1.23亿元。

延伸阅读：

一、关于华信债

2016年9月8日，上海华信公司在上海证券交易所发行了上海华信国际集团有限公司2016年公开发行公司债券（第一期），即“16申信01”，评级公司为联合信用评级有限公司（下称“联合评级”），律师事务所为上海市锦天城律师事务所（下称锦天城事务所）。

据了解，16申信01票面利率为4.08%，起息日2016年9月9日，到期（兑付）日为2021年9月9日。本期债券信用等级AA+，发行人主体信用等级AA+，评级展望为“正面”。

2019年11月15日，上海市第三中级人民法院做出（2019）沪03破305号《民事裁定书》， 审理认定上海华信公司受中国华信实际控制，严重丧失法人意志独立性、严重丧失财产独立性、丧失经营独立性，且上海华信公司与中国华信及上海华信集团财务有限公司等华信系控制的70家企业之间构成高度人格混同。上海华信公司、海南华信（上海华信100%持股子公司）作为“华信系”企业主要融资平台对外负有巨额债务，但不直接持有实物资产，对外融资所得资金实际统一用于“华信系”各企业及外围公司。

2020年2月12日、2020年8月6日、2021年2月22日、2021年3月25日及2021年4月29日上海市第三中级人民法院依次裁定“上海华信公司与中国华信、华信财务等70家企业实质合并破产清算”，并已前后宣告上海华信公司、中国华信、华信财务等66家企业合并破产。

因此，债券违约后，华润信托和安仁农商行分别将中信建投、联合评级、上会会计和锦天城事务所4家中介机构告上法庭，四被告对“16申信01”债券的虚假陈述、欺诈发行负有不可推卸的责任，且在债券存续期间，未尽应尽职责，未及时发现并更正披露、帮助投资人及时止损，应对原告因债券欺诈发行所遭受的损失，依法承担连带赔偿责任，共计约1.2亿元。

二、关于五洋债

2021年9月，五洋债案二审判决被告承担487名原告投资者合计7.4亿元赔偿责任。根据“五洋债”诉讼代表人案二审判决，陈志樟、德邦证券、大信所对五洋建设债券无法兑付的赔偿义务承担连带责任，大公国际对上述债务在10%范围内承担连带赔偿责任，锦天城律所承担5%范围内连带赔偿责任。2022年3月25日，杭州中院发布第4次五洋债案件案款发放公告，“五洋债”案件涉及总标的款7.03亿元已全部到位，累计赔偿了7.18亿元，其中德邦证券、大信所、锦天城律所、大公国际、陈志樟分别赔偿了5.76亿元、1亿元、3594万元、645万元和15万元，占赔偿总额的比例为80.15%、13.93%、5.01%、0.9%和0.02%。

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